Inflation et énorme émission d'obligations "double attaque", analyse des tendances à court terme de l'or auot, de l'argent, du pétrole brut et des changes le 11 août

Revue du marché mondial

1. Les tendances du marché européen et américain

Les trois principaux contrats à terme sur l'indice boursier américain ont augmenté, les contrats à terme sur Dow ont augmenté de 0,29%, les contrats à terme S&P 500 ont augmenté de 0,14% et les contrats à terme sur le NASDAQ ont augmenté de 0,05%. L'indice Dax allemand a baissé de 0,42%, l'indice britannique FTSE 100 a augmenté de 0,27%, l'indice français CAC40 a chuté de 0,42% et l'indice européen Stoke 50 a chuté de 0,28%.

2. Interprétation des nouvelles du marché

L'inflation et une énorme émission d'obligations sont "à double coup"; La courbe de rendement du trésor américain "recula"?

⑴ Une enquête de Reuters montre qu'en raison des problèmes d'inflation provoqués par les remarques tarifaires de Trump et l'émission de nouvelles obligations énormes, les rendements à long terme du Trésor américain devraient augmenter modérément. ⑵ Dans le même temps, dans le contexte de l'augmentation des attentes de la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, les rendements du Trésor américain à court terme diminueront. ⑶ Les données montrent que le rendement du Trésor américain à 10 ans devrait atteindre 4,30% en trois mois, tandis que le rendement à 2 ans chutera à 3,60%, et chutera encore à 3,50% en un an, ce qui fait que la courbe de rendement plus forte. ⑷ Les analystes ont souligné que bien que les pressions inflationnistes puissent être temporaires, un grand nombre d'émissions d'obligations de trésorerie nécessitent des rendements plus élevés pour attirer les acheteurs, ce qui va également augmenter les rendements à long terme. Le groupe Blackstone et Morgan Stanley Investment Management croient tous deux que la caisse de la courbe des rendements sera une tendance élevée à la certitude à l'avenir.

Le rendement des obligations gouvernementales de la Turquie "casse" 40% ", le taux de change de la LIRA peut-il encore se stabiliser?

⑴ ⑴Turkey Le ministère des Finances a réussi à émettre une date d'échéance de 2027 avec un rendement de 40,39% dans la vente aux enchères d'obligations gouvernementales.Correction d'obligations de coupons le 14 du mois, net a augmenté 42,4716 milliards de LIRA. ⑵La émission d'obligations xmh100.comprend également la vente de 26 milliards de LIRA aux xmh100.commerçants primaires par le biais d'offres non xmh100.compétitives et de 12,03 milliards de LIRA aux institutions d'État. ⑶ Bien que la mesure ait réussi à fournir des fonds au gouvernement, le rendement allant jusqu'à 40,39% met en évidence les préoccupations des investisseurs concernant les risques de l'inflation de Türkiye et l'amortissement de la LIRA. ⑷ Le niveau de rendement est beaucoup plus élevé que les attentes du marché précédentes, ce qui pourrait intensifier la pression budgétaire de la Turquie et constituer une menace potentielle pour la tendance future de la LIRA.

Moody's dit que plus de la moitié des industries américaines licencient les employés

Mark Zandi, analyste économique en chef chez Moody's Analytics, a déclaré que plus de la moitié des industries américaines ont xmh100.commencé les licenciements. Il a posté sur la plate-forme sociale X le 10 août que le point de départ de la récession pouvait souvent être vu clairement par la suite. Il estime que l'institution officielle qui détermine quand la récession économique américaine xmh100.commencera et se terminera est l'Institut national de recherche économique. Selon la définition de l'Institut, une récession économique fait référence à "une baisse significative de l'activité économique, qui a affecté l'ensemble de l'économie et a duré plus de quelques mois". Les indicateurs inclus dans l'enquête xmh100.comprennent le revenu personnel, l'emploi, les dépenses de consommation, les ventes et les données de production industrielle. Zandi a déclaré que les données sur l'emploi sont les données uniques les plus importantes et que ces données ont presque stagné depuis mai.

U.S. Les législateurs disent que la Russie et l'Ukraine peuvent échanger des territoires pour conclure un accord

U.S. Le sénateur républicain Graham a déclaré dans une interview avec les médias américains que la Russie et l'Ukraine pourraient discuter de la question de l'échange de territoires pour atteindre un cessez-le-feu. Graham a également souligné que les États-Unis devraient continuer à livrer des armes à l'Ukraine. Mais dans le programme diffusé le même jour sur Fox News, le vice-président américain Vance a déclaré que les États-Unis ne voulaient pas soutenir directement l'Ukraine, mais accueille les pays européens pour continuer à acheter des armes aux États-Unis pour les fournir en Ukraine.

Les données soft "US CPI" First Win "peuvent donner naissance à un nouveau cycle de rotation du marché

⑴ Cette semaine, le marché est entré dans un moment critique. Les données de l'indice des prix à la consommation (CPI) de mardi de mardi détermineront l'attente de savoir si la Réserve fédérale réduira les taux d'intérêt en septembre et pourrait déclencher une rotation du style de marché du marché boursier. Les stratèges de Momorgan Stanley ont souligné que si les données de l'IPC sont plus faibles que prévu, cela peut renforcer le pari du marché sur une baisse des taux d'intérêt de septembre et conduire les fonds des grandes actions technologiques aux actions à petite capitalisation et de faible qualité. ⑶ Au contraire, si les données d'inflation sont plus élevées que prévu, il peut inciter les fonds à retourner des actions défensives et de haute qualité et à reporter le cycle d'assouplissement de la politique de la Fed. ⑷ Le stratège a conseillé aux investisseurs de rester flexibles en réponse à d'éventuels changements de leadership sur le marché et a souligné que des facteurs tels que le rebond dans les bénéfices des entreprises américains, la popularisation de l'intelligence artificielle et l'affaiblissement du dollar soutiendront les perspectives haussières des actions américaines au cours des six à 12 prochains mois. ⑸ En outre, les stratèges s'attendent à ce que l'inflation causée par les remarques tarifaires de Trump s'estompe au quatrième trimestre, ouvrant la voie à un cycle de baisses de taux d'intérêt.

Les fonds d'actions indiens ont inauguré un entrée record de capitaux de 5 milliards de dollars au milieu d'une vente en juillet

Investissements de détail indiens malgré les préoccupations liées aux tarifs américains ont déclenché l'une des pires ventes de marché cette annéeEn juillet, la société a continué d'augmenter son investissement dans les actions. Selon les données de l'Indian Mutual Fund Association, les fonds xmh100.communs de placement indiens axés sur les actions (qui proviennent principalement d'investisseurs individuels) ont obtenu un afflux net record de Rs 42 700 crore (environ 4,9 milliards de dollars américains). Les fonds qui coulent dans le plan d'investissement récurrent mensuel sont d'environ 28 500 crores de roupies. Le 53e mois consécutif d'entrées nettes démontre non seulement la confiance des investisseurs de détail dans les perspectives à long terme des actions locales, mais reflète également leur capacité à oser parier sur le marché boursier lorsque le marché global se vend. "Dans une période de forte incertitude, cela prouve la résilience et la maturité du marché indien et des investisseurs."

Répondez à l'impôt américain, le Mexique a annoncé le mois dernier que les États-Unis ont annoncé des tarifs sur la plupart des tomates fraîches produites à Mexi avait fixé le prix d'exportation minimum pour les tomates fraîches. Reuters a cité une déclaration conjointe publiée par le ministère des Affaires économiques et le ministère de l'Agriculture le même jour que la mesure n'impliquait pas la quantité d'exportation et le prix le plus élevé des tomates, mais a seulement limité le prix d'exportation minimum, visant à renforcer le gouvernement mexicain envers la "compétitivité agricole". La partie mexicaine effectuera une évaluation annuelle du prix d'exportation minimum des tomates, ou l'ajustera en temps réel en fonction des besoins du marché. Selon le xmh100.communiqué, les prix d'exportation minimum pour les tomates cerises mexicaines et les tomates de raisin coûtent 1,7 USD par kilogramme, les tomates romaines coûtent 0,88 $ US par kilogramme, les tomates de cocktail coûtent 1,7 $ US par kilogramme et les tomates rondes coûtent 1,65 $ US par kilogramme. Les données du gouvernement mexicain ont montré que le pays avait exporté environ 3,3 milliards de dollars de tomates l'année dernière. Selon plusieurs rapports de médias étrangers, les mesures de limite de prix sont entrées en vigueur immédiatement après que le gouvernement mexicain a publié des décrets pertinents le 8.

Les données d'inflation en 2024 sont "Out", et il existe encore des variables dans le chemin de récupération économique de l'UE

⑴ Après avoir connu un pic de 9,2% en 2022, le taux d'inflation de l'UE a xmh100.commencé à ralentir respectivement en 2023 et 2024, enregistrant une augmentation de 6,4% et 2,6% respectivement. ⑵ Les données montrent que bien que l'inflation globale ait diminué, l'augmentation des prix dans certains pays de l'UE est toujours importante. En 2024, trois États membres de l'UE ont augmenté de plus de 4,0%, la Roumanie s'est classée en premier avec 5,8%, tandis que la Belgique et la Croatie se sont classées respectivement de 4,3% et 4,0%. ⑷ Ces données mettent en évidence la différenciation des tendances d'inflation internes dans l'UE, ce qui indique que les États membres peuvent avoir besoin d'adopter différentes politiques lorsqu'ils traitent de l'inflation et de la stimulation économique.

La "Croix de la mort" est soudainement apparue sur le marché boursier du Golfe: l'attente de la Réserve fédérale des baisses de taux d'intérêt est difficile à égaler l'effondrement sanglant du rapport financier

⑴ L'indice de Tasi de l'Arabie saoudite a soudainement brisé le niveau technique: 73% de l'industrie des 214 constituants est tombé en dessous de la moyenne des 50 jours, le Saudi Arabie a avancé. Une formation de mines terrestres pour un rapport financier, et le bénéfice du géant alimentaire Almunajem a chuté de 51% en deux et a retenti l'alarme pour la récession des consommateurs. ⑵Dubai Real Estate Hégémonie Effondrements: EmaarpropertLe volume de trading des IES a chuté de 42% à un nouveau creux cette année. Il y a un signal plus mortel derrière la baisse de 1,1% du groupe de réfrigération Empower - le taux de vacance de l'immobilier xmh100.commercial a dépassé la ligne d'avertissement de 18%. Le secteur bancaire deqatar a rencontré une "malédiction pétrolière": Bien que les prix du pétrole brut se tenaient fermes à 85 $, le cours de l'action de QNB Bank a chuté de 0,3% par rapport à la tendance, et la réduction des fonds souverains est considéré xmh100.comme une couverture précoce contre la baisse des revenus du gaz naturel. ⑷ Divergence étrange: le profit de Dewa Hydrostower xmh100.company a grimpé de 25%, mais n'a tiré que le cours de l'action de 0,4%, ce qui indique que les investisseurs du Golfe transfèrent des bénéfices aux actifs du dollar américain à un taux de 3,7 fois le taux habituel, en attendant que les données de l'IPC déclenchent des fluctuations de taux de change. ⑸ Les chaînes politiques de la Réserve fédérale montrent leur pouvoir: même si la probabilité de baisses de taux d'intérêt en septembre atteint 90%, la monnaie du golfe fixée au dollar américain est toujours piégée dans un piège de liquidité, et le niveau d'aplatissement de la courbe de rendement de la dette souverain a atteint le niveau de trésorerie le plus extrême depuis 2008. La semaine

Les rendements du Trésor britanniques ont chuté avant la publication des données clés cette semaine, y xmh100.compris les données du marché du travail britannique mardi et les données du PIB mercredi. Si ces données fonctionnent faiblement, elle pourrait repousser les perspectives de la Banque d'Angleterre pour une baisse de taux. La semaine dernière, le marché a réduit ses attentes de baisse des taux après que la Banque d'Angleterre a voté en faveur d'une baisse de taux avec une marge étroite. À en juger par les prix du marché, le marché monétaire britannique n'est plus confiant quant aux attentes de la Banque d'Angleterre des baisses de taux d'intérêt cette année. Selon les données du London Stock Exchange Group, la probabilité d'une baisse des taux en décembre est de 76%. Les données de TradeWeb montrent que le rendement du Trésor britannique à 10 ans a chuté d'environ 4 points de base à 4,558%.

3. Tendances des principales paires de devises à la Bourse de New York avant le marché

Euro / USD: à partir de 20:23 Temps de Pékin, l'Euro / USD a chuté et est maintenant à 1,1619, une baisse de 0,20%. Avant la Bourse de New York, l'euro contre le prix en dollars a chuté le dernier jour de négociation en raison de la stabilité de la résistance obstinée de 1,1670. Après avoir atteint le niveau exagéré, l'euro contre le prix en dollars fait face à une pression négative sur la baisse, car les signes négatifs sur le (RSI) émergent pour continuer à essayer d'obtenir la dynamique positive nécessaire pour récupérer et percer cette résistance, avec la base à court terme du marché haussier dominant.

gbp / usd: à partir de 20:23 temps de beijing, gbp / usd a chuté et est maintenant à 1,3422, une goutte de 0,18%. Avant la Bourse de New York, le prix (GBPUSD) a fluctué à son niveau intraday final, avec des ondes de correction haussier dominantes à la ligne de tendance, indiquant la force et la quantité d'élan haussier de la paire de devises. En plus des signaux positifs après le déchargement des conditions de surachat (RSI), la pression positive de la négociation au-dessus de l'EMA50 se poursuit, ouvrant la voie à plus de gains dans un avenir proche.

Spot Gold: à partir de 20:23 Temps de Pékin, Spot Gold est tombé et est maintenant à 3355,27, une baisse de 1,23%. Avant la Bourse de New York, le prix (d'or) a augmenté ses pertes dans le dernier trading intraday, et le prix a tenté de trouver une hausse xmh100.comme base pour l'aider à obtenir l'élan positif dont il avait besoin pour récupérer, en s'appuyant sur son support EMA50 qui a empêché les pertes depuis le début de l'action.

Silver Silver: à partir de 20:23 Temps de Pékin, Spot Silver est tombé, maintenant à 37,726, une goutte de 1,50%. Avant la bourse de New York, lorsque les signaux négatifs (RSI) apparaissent, le prix (en argent) est tombé de haut en bas au niveau intraday de la dernière journée de négociation, essayant de trouver une hausse car la base peut l'aider à prendre un élan positif pour l'aider à récupérer et à remonter, en s'appuyant sur son soutien à l'EMA50, ce qui l'a aidé à réduire certaines pertes finales, accompagnée par une légère tendance budgétaire dans le court terme.

Marché du pétrole brut: à partir de 20:23 Temps de Beijing, l'huile américaine a augmenté, maintenant à 64,210, une augmentation de 0,53%. Avant la Bourse de New York, le prix (du pétrole brut) a augmenté dans le trading intraday final, retrouvant une partie du terrain perdu précédent, soutenu par des signaux positifs (RSI), des tendances baissières dominées et des prix de négociation inférieurs à l'EMA50, exacerbant la pression négative.

4. Vue institutionnelle

UBS: Les attentes des prix du pétrole Brent inférieur à 62 $ US, la pression sur le surplus de l'offre intensifie

⑴ Le dernier rapport d'UBS a souligné qu'en raison de la forte production d'huile brute en Amérique du Sud, de la poursuite de la production dans les pays sanctionnés par les États-Unis et des attentes d'inventaire accrues, les prix de l'huile seront plus faibles que les attentes précédentes. ⑵ La production du Brésil a atteint un record après faible en 2024, les États-Unis approuvant Chevron pour reprendre les opérations du Venezuela et suspendre les sanctions plus strictes contre les acheteurs de pétrole russes, à l'exception de l'Inde. La production iranienne a également maintenu un sommet depuis de nombreuses années. ⑶UBS abaisse son prix cible du pétrole brut Brent de 68 $ à 62 $ d'ici la fin de 2025, et devrait rebondir à 65 $ à la mi-2026. Le prix actuel du pétrole de référence est de 66 $ le baril.

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