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Analisi di mercato

La resilienza del dollaro USA, i cambiamenti dell'oro, aspettano solo il via di Powell

Introduzione meravigliosa:

Senza la profondità del cielo azzurro, puoi avere l'eleganza delle nuvole bianche; senza la magnificenza del mare, puoi avere l'eleganza dell'insenatura; senza la fragranza del deserto, puoi avere il verde dell'erba. Non c'è posto da spettatore nella vita. Possiamo sempre trovare la nostra posizione, la nostra fonte di luce e la nostra voce.

Ciao a tutti, oggi XM Forex vi porterà "[XM Group]: resilienza del dollaro USA, cambiamenti dell'oro, aspettando solo il via di Powell". Spero che questo ti aiuti! Il contenuto originale è il seguente:

Mercoledì (29 ottobre), i mercati dei cambi e delle materie prime hanno mostrato segnali di cauta ripresa alla vigilia della riunione della Federal Reserve. L'indice del dollaro USA ha recuperato leggermente le perdite e si è attestato al livello di 98,85, con un aumento intraday dello 0,12%, riflettendo l'ottimismo iniziale degli operatori circa l'andamento dei negoziati xmh100.commerciali. Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni ha toccato il 3,996%, aumentando dello 0,50% nel corso della giornata, e la curva dei rendimenti xmh100.complessiva si è appiattita, evidenziando la sensibilità degli investitori ai cambiamenti politici. Nello stesso periodo, l'oro spot è salito inaspettatamente a 4.017,73 dollari l'oncia, con un aumento dell'1,65%, fluttuando nella stessa direzione del dollaro americano, il che sembrava del tutto anomalo in un contesto dominato dal mercato obbligazionario. Nel xmh100.complesso, l’aumento dei rendimenti obbligazionari statunitensi sta influenzando silenziosamente la resilienza del dollaro USA, mentre l’oro sta approfittando delle fluttuazioni del mercato obbligazionario per amplificare la domanda di beni rifugio. L'intera atmosfera del mercato è avvolta nel conto alla rovescia fino alla decisione della Federal Reserve. Sebbene il volume degli scambi sia inferiore al normale, il gioco tra i prezzi chiave è iniziato.

Recupero dei rendimenti obbligazionari statunitensi: l'ancoraggio del mercato obbligazionario alla resilienza del dollaro statunitense

L'aumento intraday dello 0,50% del rendimento obbligazionario statunitense a 10 anni non è un caso isolato, ma la risposta immediata del mercato obbligazionario a molteplici segnali fondamentali. Con l'avvicinarsi della riunione della Federal Reserve, il mercato ha scontato l'aspettativa di oggi di un taglio dei tassi di interesse di 25 punti base e spera in un altro round di allentamento a dicembre, che avrebbe dovuto abbassare la curva dei rendimenti. Tuttavia, in realtà, i trader sono più preoccupati per i suggerimenti sul ritmo della stretta quantitativa (QT) contenuti nella dichiarazione politica. Analisti di rinomati istituti hanno sottolineato che se la Fed annunciasse una fine anticipata del QT - prima di quanto il mercato si aspetta entro la fine dell'anno - ciò potrebbe innescare un istintivo calo dei rendimenti a breve termine. Tuttavia, la cauta dichiarazione di Powell in conferenza stampa potrebbe limitare la forza della forward guidance, facendo sì che il rimbalzo del mercato obbligazionario venga rapidamente digerito. Attualmente i rendimenti si aggirano intorno al 4%Al di sotto della barriera logica, è aumentato solo di 1 punto base e l'intera curva ha oscillato solo di 2 punti base, il che riflette la situazione di attesa con un volume di scambi basso.

Dal punto di vista della trasmissione dal mercato obbligazionario al dollaro USA, questo sviluppo rafforza direttamente il sostegno strutturale del dollaro USA. L'indice del dollaro USA è salito leggermente a 98,8460 nel corso della giornata, liberandosi della recente pressione di vendita, in parte dovuta ai segnali di allentamento dei negoziati xmh100.commerciali - Trump ha espresso le sue aspettative per un "grande affare" nel suo discorso in Corea del Sud. Sebbene tali osservazioni tariffarie siano ancora incerte, hanno acceso l’immaginazione del mercato in termini di mitigazione del rischio. Il direttore della filiale di Tokio ha sottolineato che la persistente pressione di vendita sul dollaro USA sta portando ad un rimbalzo istituzionale. Dopo che il xmh100.comportamento degli scambi ha reagito in modo eccessivo al rumore degli scambi, la stabilizzazione dei rendimenti del mercato obbligazionario è diventata un’ancora fondamentale. Anche se il percorso di taglio dei tassi di interesse da parte della Fed è chiaro – per un totale di 75 punti base durante tutto l’anno – il contesto “nebbioso” con dati mancanti ha reso più prudenti le dichiarazioni di Powell sul futuro allentamento, il che a sua volta ha aumentato l’attrattiva a breve termine del dollaro USA. L'aspettativa che la Banca Centrale Europea e la Banca del Giappone mantengano i tassi di interesse invariati domani ha ulteriormente amplificato la forza del dollaro USA rispetto all'euro. L'euro è sceso a 1,1628 contro il dollaro USA, chiudendo cinque giorni consecutivi di guadagni.

Il collegamento tra il mercato obbligazionario e il dollaro statunitense non è lineare, ma è amplificato dalla sensibilità al rendimento. Attualmente, i rendimenti obbligazionari statunitensi di fascia media sono saldamente a 3,997. Se la soglia del 4% dovesse scendere, ciò potrebbe indurre l’indice del dollaro USA a testare il percorso superiore di 99,0379; al contrario, se il rendimento tornasse sul binario inferiore di 3,958, metterebbe alla prova la stabilità del supporto del dollaro USA a 98,5844. Questo meccanismo di trasmissione guidato dal mercato obbligazionario garantisce che il dollaro rimanga resiliente prima e dopo l’evento della Fed, anziché fare affidamento esclusivamente sulla narrativa xmh100.commerciale.

Spillover sul mercato delle obbligazioni in oro: risonanza inaspettata dell'effetto di copertura

L'aumento intraday dell'1,65% dell'oro spot lo ha spinto a 4.017,73 dollari l'oncia. Questo rialzo del dollaro USA è in realtà dovuto all’effetto di copertura trasmesso dal mercato obbligazionario. Nella logica tradizionale, un dollaro USA più forte tende a sopprimere l’oro, ma la tendenza di oggi evidenzia il ruolo principale dell’incertezza nel mercato obbligazionario: sebbene l’aumento dei rendimenti sia positivo per il dollaro USA, amplifica anche la percezione del rischio politico e spinge i fondi a orientarsi verso l’oro. Sebbene il taglio dei tassi di interesse da parte della Fed fosse previsto, l’enfasi di Powell sui punti ciechi dei dati – sebbene l’indice dei prezzi al consumo della scorsa settimana sia stato più debole del previsto e non sia riuscito a nascondere i divari statistici causati dal ritardo dello shutdown governativo – ha accresciuto i dubbi del mercato sul percorso di allentamento. Questa incertezza, attraverso le fluttuazioni dei rendimenti del mercato obbligazionario, si traduce direttamente nella domanda di oro xmh100.come rifugio sicuro.

Vale la pena analizzare che l'"anomalia" dell'oro e del dollaro americano che crescono insieme oggi è essenzialmente un'immagine speculare del sentimento rialzista nel mercato obbligazionario. Il rendimento del decennale è aumentato dello 0,50%. Anche se non ha superato il limite superiore di 4.035, ha disturbato la logica di allocazione dei fondi globali. La visione tattica di istituzioni ben note è che il mercato obbligazionario è piatto nel breve termine e fluttua intorno al range del 4%, il che stimolerà indirettamente lo slancio rialzista dell'oro - un leggero aumento dei rendimenti, che ricorda ai trader che la posizione di "gestione del rischio" della Fed potrebbe ritardare la fine del QT, sollevando così preoccupazioni sull'inflazione. Il prezzo dell'oro ne ha beneficiato e si è attestato al di sopra del percorso centrale di 4.015,54, lontano dal percorso inferiore di 3.893,43, mostrando l'intervento degli acquisti di beni rifugio. negoziati xmh100.commercialiSebbene le prime notizie positive abbiano alleviato i rischi geopolitici, le potenziali preoccupazioni causate dalle osservazioni tariffarie continuano a fornire all’oro un ulteriore supporto xmh100.come “cuscinetto” per il mercato obbligazionario piuttosto che xmh100.come semplice strumento anti-dollaro.

Da un punto di vista fondamentale, il perdurante stallo tra Russia e Ucraina rafforza ulteriormente il canale di trasmissione dell'oro sul mercato obbligazionario. In un contesto di appiattimento della curva dei rendimenti, l’oro non solo cattura le fluttuazioni immediate degli eventi della Fed, ma amplifica anche il feedback del mercato obbligazionario derivante dall’avversione al rischio globale. L'atteggiamento prudente di domani da parte della Banca Centrale Europea e della Banca del Giappone potrebbe contrastare con il tono rilassato della Federal Reserve, esacerbando questo effetto di ricaduta e spingendo l'oro a mantenere la sua inclinazione al rialzo in mezzo alle strette fluttuazioni del mercato obbligazionario.

Intreccio tecnico: l'impronta del mercato obbligazionario sui segnali degli indicatori

Passando al livello tecnico, i grafici a 240 minuti dei titoli del Tesoro USA, del dollaro USA e dell'oro delineano congiuntamente il modello a breve termine dominato dal mercato obbligazionario. L'indice del dollaro USA è attualmente a 98,8460, con il percorso intermedio di 98,8108 delle Bande di Bollinger che fornisce un supporto immediato e il percorso superiore di 99,0379 xmh100.come obiettivo di rimbalzo. L'indicatore MACD DIFF-0.0135 è superiore a DEA-0.0223. Sebbene la linea colonnare sia ancora negativa, ci sono i primi segnali di convergenza al di sotto dell’asse dello zero, suggerendo che una volta che i rendimenti del mercato obbligazionario si saranno stabilizzati, lo slancio del dollaro potrebbe spostarsi da debole a neutrale. Sebbene l’aumento intraday dello 0,12% sia moderato, ha digerito l’ottimismo iniziale nei negoziati xmh100.commerciali. La chiave sta nel riuscire a mantenere il livello inferiore di 98,5844 dopo la conferenza stampa della Fed ed evitare di scivolare ai minimi recenti.

Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è a 3,996. La traccia centrale di 3.997 nelle Bande di Bollinger è quasi coincidente con il prezzo attuale. Il livello di resistenza del tracciato superiore di 4.035 sta mettendo alla prova le intenzioni dei rialzisti. La debole differenza negativa tra MACDDIFF-0.002 e DEA-0.001 mostra che la linea dell'indicatore è vicina al bordo della croce d'oro. Con un volume di scambi basso, indica che il rendimento può fluttuare leggermente nell'intervallo 3.958-4.035. L’analisi storica mostra che un range così ristretto alla vigilia del FOMC spesso amplifica le fluttuazioni dopo la conferenza stampa: se Powell minimizza i futuri tagli dei tassi di interesse, i rendimenti potrebbero superare il 4%, rafforzando la trasmissione positiva del mercato obbligazionario al dollaro USA.

Il grafico a 240 minuti dell'oro mostra l'impronta del mercato obbligazionario: il prezzo di 4017,73 ha sfondato la traccia centrale di 4015,54 e si sta avvicinando alla traccia superiore di 4137,62. Il MACDDIFF-37.27 si è ristretto rispetto al DEA-44.78 e il valore negativo della linea colonnare ha gradualmente rallentato, suggerendo l’accumulo di momentum di avversione al rischio. L'aumento intraday dell'1,65%, che si discosta dallo stesso aumento del dollaro USA, deriva dal segnale del mercato obbligazionario dell'espansione del percorso superiore delle Bande di Bollinger: il rimbalzo dei rendimenti amplifica la volatilità e l'oro sfrutta questo per rimbalzare dal minimo del percorso inferiore di 3893,43. Tecnicamente, la convergenza simultanea dei tre indicatori ha rafforzato il ruolo del mercato obbligazionario xmh100.come “hub”: il dollaro USA rimane sulla buona strada, i rendimenti si stabilizzano al centro e l’oro raggiunge il limite superiore, formando una risonanza a breve termine.

Sulla base dei fondamentali e della tecnologia, il mistero dell'attuale aumento simultaneo dell'oro e del dollaro statunitense può essere ricondotto all'effetto "a doppio taglio" dei rendimenti del mercato obbligazionario: la tendenza al rialzo sostiene la resilienza del dollaro statunitense, ma stimola l'avversione al rischio dell'oro attraverso dubbi politici. Dobbiamo stare attenti al rischio di differenziazione degli indicatori dopo la conferenza stampa.

Prospettive a breve termine: finestra di volatilità ancorata al mercato obbligazionario

Guardando al futuro 2-3Nello stesso giorno, si prevede che i rendimenti obbligazionari statunitensi oscilleranno intorno al 4%, con un intervallo ristretto tra 3,95% e 4,02% che diventerà il tema principale. I suggerimenti della Fed sul QT e la conferenza stampa di Powell determineranno se il mercato obbligazionario riuscirà a superare la linea psicologica. L’indice del dollaro USA potrebbe stabilizzarsi con rendimenti e testare sopra 99,00, ma il successivo rumore derivante dai negoziati xmh100.commerciali potrebbe limitare i guadagni vicino alla fascia media. L'oro spot continua a traboccare dal mercato obbligazionario e l'effetto di avversione al rischio potrebbe spingerlo più vicino alla soglia dei 4100, soprattutto se il rendimento scende xmh100.come fattore scatenante.

Il contenuto di cui sopra riguarda "[XM Group]: resilienza del dollaro USA, cambiamenti dell'oro, aspettando solo il via di Powell". È accuratamente xmh100.compilato e modificato dall'editor di cambio valuta XM. Spero che possa essere utile al tuo trading! Grazie per il supporto!

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